日銀の金融緩和は、銀行が国債売却と融資拡大を行うことで景気回復を行う目的がありますが、リスクも存在します。銀行融資拡大によるリスクに対して、日銀の副総裁は金融危機対応を行った人材のため金融緩和の影響を見極めることができるの注目ですね。
日銀の金融緩和 銀行融資の増加を三大メガバンクに要請
日銀は金融緩和により、国債購入やREITとETFの購入増額を行っています。日銀は、銀行融資の増加を三大メガバンクに要請しており、銀行貸出残高が増加するのか注目ですね。
日銀国債購入の方法変更と金利
日銀が国債購入の方法変更により、日本国債の市場金利安定化を行っているようですね。日銀の金融緩和は、当初、国債市場に影響が大きく、銀行や証券会社の国債ディーラーの注文に答えて国債市場変動を抑える方法を模索したようですね。
日銀金融緩和の内容 銀行の国債売買
日銀金融緩和の内容のうち、国債の買い取り金額増額が、銀行や証券会社の国債売買に影響を与えています。銀行の中には、国債の売却を行い、銀行預金の運用先をREITやファンドを模索する地方銀行もあるようですね。
シンガポールREIT投資が成長
シンガポールは、REIT投資が活発であり、投資市場が成長していますが、海外案件に積極的なことが理由のようですね。シンガポールのREIT市場に負けないために、日本は金融規制緩和と悪質な金融詐欺業者の取締りが必要ですね。
REIT海外市場の世界ランキング
REIT市場の世界ランキングを見ると、米国の市場規模が大きいことが分かります。米国のREIT市場は日本よりも市場規模が大きく、種類が多いことや案件開発を行える点が違いますね。
REITバブル 投資信託に資金流入
REIT投資信託に大量の投資資金が流入しています。REIT投資信託は、REITよりも小口投資が可能なため人気があり、純資産残高が一気に拡大しており、バブルの可能性もありますね。
投資信託値上がり 販売停止の理由
投資信託値上がり期待による投資資金の流入により、販売停止が相次いでいます。投資信託が販売停止を行う理由は、株式市場で個別銘柄への影響が大きくなり、株式売買で影響が大きくなるからのようですね。
不動産ファンド地方銀行が高利回り運用
不動産ファンドを三菱商事が組成していますが、地方銀行が高利回りで運用を行うようですね。不動産ファンドは、銀行融資よりもリスクと儲けが大きいメザニンローンに投資を行いますが、機関投資家の中に地方銀行が含まれていますね。
REIT銘柄比較と銀行購入
REIT銘柄比較を行うポイントは、日銀買い入れの銘柄であるのかですね。格付け会社の格付けに疑問が残る部分はありますが、日銀買い入れの銘柄は銀行の購入対象になる可能性があり、相場の値上がりの可能性がありそうですね。
3大格付け会社REITの迂回理由
3大格付け会社からの格付け取得をREITが迂回しており、JCRに格付けが集中しています。3大格付け会社と比較すると、JCRはノッチが高い格付けであり、日銀金融緩和によるREIT購入の恩恵を受けることができるのが理由のようですね。
日銀金融緩和の影響 REITとETF
日銀金融緩和の影響により、REITとETF市場の価格値上がりが注目されています。日銀がREITとETFを購入した後に下落するリスクもありますが、金融緩和策全体から見ると、限定的な買い入れ金額となっています。
REIT ETFの違い
REITとETFの違いについて見ると、REITは不動産市況の影響を大きく受けるのに対して、ETFは日経平均株価に連動していることが違います。REITとETFは日銀が保有金額を増やすことで、値上がりが期待されていますね。
銀行 国債売却とREIT購入
地方銀行が国債売却を行い運用方針の変化を行うようですが、REIT購入や不動産ファンドへの投資が含まれています。地方銀行が機関投資家として加われば、不動産価格上昇が見込めるため、REIT値上がりに繋がる可能性がありそうですね。
REITオフィス型の銘柄
REITオフィス型の銘柄として、ジャパンリアルエステイトや日本ビルファンドといったJ-REIT創設時に上場したファンドがあります。REITオフィス型の代表銘柄であり、三菱地所や三井不動産といった、日本を代表する企業がスポンサーであることに特徴がありますね。
REITのIPO財務戦略
REITのIPOが話題になっていますが、財務戦略も考慮されていることが分かります。商業施設型のREITでプロロジス投資法人の事例を見ると、金利の変動対策や返済期間を分散することで、REITのメリットを最大限発揮できる財務戦略を実行していますね。
不動産失敗とニーズ
不動産投資の失敗の可能性は、需要と供給の問題ですので、供給が増加すれば可能性は増します。不動産再開発の中でも、安全性の重視や立地など顧客のニーズを満たした物件は人気があるようですね。
ヘルスケアREITの成長課題
ヘルスケアREITは、高齢者向け住宅などを対象にしたものですが、高齢化により成長市場として注目が集まっているようですね。ヘルスケアREITの成長課題は、日本のシニア向け施設が小規模なものが多く、投資対象になりにくい点があるようですね。
リート日銀買い入れ
日銀が金融緩和策を発表しましたが、リートの買い入れ枠を増額することを発表しています。日銀は中央銀行であり、潤沢な資金を保有していますが、大口の買い手が現れたことでREITの価格下支え効果がありそうですね。
REIT住宅型の特徴
REITは値上がりによる利益だけでなく、安定的な配当に魅力がある不動産投資信託であると言われています。REITの投資対象は、オフィスだけでなく住宅市場も有力ですが、首都圏への人口流入による賃貸住宅の入居率が重要になっているようですね。
REIT倒産と格付け
REITは不動産投資信託ですが、不動産は不動産市場で現金化を比較的行いやすいですが、市場価格により資産価格が変動します。REITの借入の割合が多ければ、倒産することもあり、格付けやスポンサーがどの会社か重要視される理由のようですね。
REIT予想利回りと財務
REITの予想利回りを考える際に、財務の安定性は重要な点ですが、LTVやNAVといった代表的な指標の意味について見てみましょう。REIT投資の際に、借入によるレバレッジが、財務や金利の影響を考えるうえで、重要になります。
REIT公募増資の評価
REITは公募増資を行うときがありますが、株式の公募増資と評価の仕方が異なりますね。REITの公募増資は価格が下がりにくいようですが、新規物件の取得を同時に行う場合、一株当たり利益の希薄化を避けれることが理由のようですね。
REIT投信とは
REITについて投信信託の特徴と、上場企業の不動産銘柄との違いの面から考えて見ましょう。REITは法人税が不要なことや、利益に対して配当の割合が高い点で大きなメリットがあることが分かりますね。
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